Entenda o que são Dividendos e como eles funcionam!

Se você tem acompanhado as notícias do mercado de ações ou participado de conversas sobre investimentos na bolsa, certamente já se deparou com o termo dividendos. 

Esse conceito é muito relevante para quem deseja obter maior autonomia na jornada de investimentos, gerindo seus próprios recursos.

Mas, você sabe o que são, como calculá-los e investir em empresas que pagam dividendos?

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O que são dividendos?

Os dividendos são uma fração do lucro líquido que as companhias de capital aberto, aquelas que têm suas ações negociadas na Bolsa de Valores, compartilham com seus investidores.

Qual a diferença entre dividendos e renda fixa?

A principal diferença entre dividendos e renda fixa está na forma como esses rendimentos são gerados.

Dividendos são provenientes da participação nos lucros de uma empresa e estão diretamente vinculados ao desempenho e resultados da empresa. 

Já a renda fixa está associada aos títulos públicos, CDBs, Letras de Crédito e outros investimentos da categoria. Ela pode ser estabelecida como taxa pré-fixada, pós-fixada ou híbrida e sua performance está ligada à taxa de juros, que reflete a economia do país.

Como as empresas pagam dividendos?

Muitas empresas listadas na B3 pagam dividendos aos seus acionistas. Isso significa que se você aplicar em ações da Vale ou Petrobras, por exemplo, tem o direito de receber uma pequena parte dos lucros dessas companhias.

No entanto, a distribuição dos rendimentos não acontece do dia para a noite. Conheça as etapas que devem ser seguidas para o pagamento de dividendos:

• Aprovação do conselho administrativo da empresa: o conselho se reúne de tempos em tempos para avaliar se a empresa teve algum lucro e se ele será distribuído aos investidores;
• Protocolo da CVM: depois que o conselho decide distribuir os dividendos, é necessário protocolar na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Essa notificação informa aos acionistas quando e como os dividendos serão pagos.

Quanto à periodicidade dos pagamentos, eles podem ocorrer de forma mensal, trimestral, semestral ou até mesmo anual.

Como funcionam as datas de pagamento dos dividendos?

Quando o assunto é pagamento de dividendo, é importante estar atento às seguintes datas:  

• Data de declaração: data em que a empresa anuncia oficialmente o valor dos dividendos;
• Data ex-dividendo: marca o período em que o ativo é negociado. Se você comprar ações nessa data ou após, não terá direito aos proventos referentes ao período;
• Data de pagamento: é o dia em que a empresa efetivamente distribui os rendimentos aos acionistas.

O que é o índice de pagamento de dividendos?

O índice de pagamento de dividendos é um indicador que mede a proporção dos rendimentos distribuídos em relação ao lucro total.

Por exemplo: imagine que uma empresa tenha apresentado um lucro líquido de R$ 10 milhões em um ano e pagou um total de R$ 5 milhões em dividendos aos acionistas nesse mesmo período.

Para calcular o Índice de Pagamento de Dividendos, basta dividir o total de dividendos pagos pelo lucro líquido: 

• Fórmula: Total de dividendos pagos / Lucro líquido;
• R$ 5.000.000 / R$ 10.000.000 = 0,5 ou 50%.

Conhecendo os tipos de Proventos

Os proventos são pagamentos periódicos feitos aos investidores como parte dos lucros distribuídos por empresas ou fundos de investimento. Os dividendos são um tipo de provento, mas existem outros formatos no mercado: 

• Ações: em vez de pagar em dinheiro, a empresa emite novas ações aos acionistas como forma de remuneração;
• Em dinheiro: a empresa distribui uma quantia aos investidores com base em seus percentuais de participação;
• Juros sobre capital próprio (JCP): é uma forma de remuneração que é tratada como despesa para a empresa, que pode fazer a dedução do valor no Imposto de Renda;
• Dividendo especial: é um pagamento extra aos investidores. E como o próprio nome indica, ocorre em situações específicas. Um exemplo disso é quando a empresa obtém um lucro maior do que o esperado.

Como calcular dividendos? Veja o passo a passo

Sabemos que os dividendos são um tipo de provento pago aos acionistas de uma companhia. Essa remuneração pode ser calculada com a fórmula do dividend yield. 

O que é dividend yield?

O dividend yield (DY) representa a proporção entre os dividendos pagos e o preço da ação. Para encontrar esse indicador, podemos aplicar duas fórmulas:

• Dividend yield (DY): Valor total recebido em dividendos / Total investido x 100;
• Dividend yield unitário: Dividendo pago por ação / Valor unitário da ação x 100.

O DY é um indicador que ajuda a entender o retorno de uma aplicação, com base nos dividendos recebidos.

Algumas pessoas acreditam que quanto maior for esse indicador, melhor será o investimento. Mas é preciso estar atento: algumas companhias podem pagar mais dividendos em um determinado período, apenas para atrair investidores.

Como receber dividendos?

Para receber dividendos, você precisa ser acionista de uma companhia ou cotista em fundo de investimento aberto que ofereça esse tipo de remuneração.

O valor é depositado automaticamente na conta do investidor. Porém, para saber quando os dividendos vão cair na conta, é importante verificar a agenda de pagamentos na Bolsa de Valores ou site oficial do fundo.

Quais são as ações que pagam dividendos mensais?

Embora não seja tão comum, existem algumas ações que pagam dividendos mensais:

• Itaú (ITUB3 e ITUB4);
• Bradespar (BRAP4).

Porém, é importante lembrar que como o mercado está em constante movimento, podem surgir novas opções de ações que pagam dividendos mensais.

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• Lucro líquido;
• Dividend Yield;
• Valor de mercado;
• Potencial de valorização;
• Preço alvo;
• Índice preço lucro (P/L).

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