Resumo do texto
- Entenda como funciona o Value Investing;
- Aprenda a diferença desta com outras técnicas;
- Saiba aplicar o Value Investing na sua carteira.
A bolsa de valores é um investimento de longo prazo: assim pensam grandes nomes como Luiz Barsi e Warren Buffett. Mas não é só comprar e esperar que os ativos rendam do dia para a noite. O que esses grandes investidores têm em comum é a abordagem que seguem. Todos eles são adeptos do Value Investing.
O Value Investing é uma técnica que envolve a escolha e retenção de boas empresas que estejam subvalorizadas na bolsa de valores. Assim, você paga “barato” por algo de grande qualidade, e quando o mercado perceber, vai correr atrás de fazer o mesmo que você.
Mas como funciona o Value Investing e como você pode aplicá-lo na sua estratégia? É isso que viemos te mostrar nesse artigo: confira!
O que é Value Investing?
Value Investing é uma estratégia de investimento que foca na compra de ações que operam abaixo do seu valor contábil.
Os investidores identificam e aplicam dinheiro em empresas que, por diversos fatores, estão sendo negociadas por um preço inferior ao que realmente valem.
Esta abordagem se baseia na crença de que o mercado frequentemente reage de forma exagerada a eventos bons ou ruins, resultando em movimentos de preços de ações que não correspondem à saúde financeira da empresa.
A essência do Value Investing envolve uma análise rigorosa das informações financeiras disponíveis, buscando negócios com fundamentos sólidos e preços subavaliados.
Investidores adeptos a esta estratégia tendem a ter uma perspectiva de longo prazo, mantendo suas posições até que o valor contábil seja reconhecido pelo mercado ou até que os fundamentos da empresa mudem.
Como funciona o Value Investing?
O processo do Value Investing começa com a identificação de empresas que são vendidas a um preço menor do que o seu valor contábil. Para isso, os investidores usam análises fundamentalistas para calcular o valor real das ações.
Eles examinam fatores como o fluxo de caixa, retorno sobre o patrimônio líquido, crescimento histórico e potencial de crescimento futuro. Este método contrasta com estratégias que focam apenas em movimentos de preço ou tendências de mercado.
Uma vez que uma ação é identificada como subvalorizada, o investidor compra e mantém essa ação até que o mercado corrija a avaliação, o que pode levar um tempo.
Durante esse período, a pessoa pode beneficiar-se de dividendos e do crescimento gradual do negócio. A paciência é essencial, pois pode levar vários anos até que o mercado reconheça o verdadeiro valor da empresa.
Qual a diferença entre Deep Value Investing e High Quality Investing?
Deep Value Investing e High Quality Investing são subcategorias do Value Investing. O Deep Value Investing foca em empresas que não só estão subvalorizadas, mas que também estão, frequentemente, enfrentando dificuldades significativas.
Investidores que seguem essa abordagem buscam ações que são vendidas a preços tão baixos que mesmo uma pequena melhoria na saúde da empresa pode resultar em um retorno substancial.
High Quality Investing, por outro lado, concentra-se em empresas de alta qualidade que estão sendo negociadas a preços abaixo de seu valor intrínseco devido a circunstâncias temporárias. Elas têm, geralmente, fortes vantagens competitivas e modelos de negócios sólidos.
Deslize para mais informações
| Aspecto | Deep Value Investing | High Quality Investing |
| Foco | Foca nas empresas em dificuldades ou com preços extremamente baixos. | Foca nas empresas sólidas com preços temporariamente reduzidos. |
| Risco | Alto, devido ao envolvimento com empresas potencialmente instáveis. | Relativamente menor, investindo em empresas com fundamentos sólidos. |
| Retorno potencial | Muito alto, se a empresa se recuperar ou se reestruturar com sucesso. | Mais estável e previsível, com crescimento gradual ao longo do tempo. |
| Critérios de seleção | Baseia-se principalmente no preço em relação ao valor contábil ou situações de liquidação. | Baseia-se em vantagens competitivas duradouras e fundamentos financeiros fortes. |
| Tempo de investimento | Muitas vezes de curto a médio prazo, dependendo da recuperação da empresa. | Longo prazo, mantendo os investimentos enquanto a empresa continua a crescer e a prosperar. |
Conheça os principais investidores adeptos ao Value Investing
Benjamin Graham é muitas vezes chamado de “pai do Value Investing”. Ele desenvolveu muitos dos conceitos fundamentais dessa estratégia e influenciou muitos outros investidores, como:
- Warren Buffett utiliza uma abordagem de Value Investing, focando em empresas com vantagens competitivas duradouras e gestão sólida. Ele é talvez o mais famoso proponente do Value Investing, conhecido por seu sucesso de longo prazo no mercado de ações.
- Luiz Barsi ficou conhecido pelos grandes ganhos que conseguiu ao comprar “boas empresas pagadoras de dividendos”, e não focar no preço de compra, mas na quantidade de ações que conseguia ter de cada empresa.
- Charlie Munger, sócio de longa data de Buffett, também adota o Value Investing, enfatizando a importância de investir em empresas de alta qualidade a preços razoáveis.
- Peter Lynch, outro investidor proeminente, adaptou o Value Investing para incluir tanto o crescimento quanto o valor, concentrando-se em entender o que faz cada empresa especial.
- Seth Klarman é conhecido por sua abordagem conservadora e meticulosa para o Value Investing, frequentemente comprando ativos desfavoráveis quando acha que estão subvalorizados.
Conheça as diferenças entre Value Investing e outras estratégias
O Value Investing difere de outras estratégias principalmente por focar em adquirir ações subvalorizadas com base em análises fundamentalistas profundas. As pessoas que optam por essa abordagem buscam empresas cujo preço de mercado não reflete seu valor contábil e potencial de crescimento a longo prazo.
Value Investing x Growth Investing
O Value Investing busca ações subvalorizadas que apresentam um preço abaixo do seu valor real. O Growth Investing, por outro lado, foca em empresas que apresentam um potencial de crescimento acima da média do mercado, independente de estarem subvalorizadas no momento da compra.
Value Investing x Buy & Hold
Embora ambos os métodos envolvam manter ações a longo prazo, o Value Investing é mais seletivo, visando comprar apenas ações subvalorizadas. Buy & Hold é uma estratégia de retenção de longo prazo que pode ser aplicada a qualquer ação, independentemente de sua avaliação no momento da compra.
Value Investing e Position Trading
Enquanto o Value Investing foca na compra de ações com base em uma análise fundamentalista e na espera de que o mercado reconheça seu verdadeiro valor, o Position Trading procura lucrar com tendências de mercado de médio a longo prazo.
Este último utiliza uma combinação de análises técnicas e fundamentais para tomar decisões de compra e venda baseadas em movimentos de preços.
Saiba como aplicar Value Investing na prática!
Para praticar Value Investing de forma eficaz, siga estes passos detalhados:
- Estude o mercado e identifique oportunidades: acompanhe as notícias econômicas e análises de mercado para identificar setores com potencial de crescimento ou recuperação;
- Analise detalhadamente as empresas: utilize dados financeiros, como balanços patrimoniais e demonstrativos de resultados, além de guias de especialistas para avaliar ações. Verifique indicadores como Preço/Lucro (P/L), Valor Patrimonial por Ação (VPA), e Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE);
- Estime o valor intrínseco: calcule o valor justo das ações usando modelos de desconto de fluxo de caixa ou outros métodos de avaliação fundamentalista para comparar com o preço atual de mercado;
- Decisão de compra: adquira ações de empresas cujo valor de mercado esteja significativamente abaixo do valor intrínseco calculado, indicando subvalorização;
- Mantenha um portfólio diversificado: inclua diversas ações subvalorizadas no seu portfólio para mitigar riscos;
- Monitoramento e paciência: acompanhe o desempenho das empresas e seja paciente. O Value Investing é uma estratégia de longo prazo, e pode levar tempo para que o mercado reconheça o verdadeiro valor das ações adquiridas.
Entenda a importância da análise fundamentalista no Value Investing
A análise fundamentalista forma a espinha dorsal do Value Investing. Os investidores utilizam essa abordagem para examinar minuciosamente a saúde financeira de uma empresa, avaliando desde sua dívida total e fluxos de caixa até a eficácia da gestão e a estabilidade do setor em que opera.
Essa análise ajuda a revelar o valor contábil de uma empresa, muitas vezes oculto por movimentos especulativos de curto prazo do mercado. Ao compreender o valor intrínseco e comprar ações por um preço inferior, os investidores colocam-se em uma excelente posição para alcançar ganhos substanciais quando o mercado ajustar a avaliação da empresa para cima.
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