Entenda o que é o come-cotas e como ele impacta seus investimentos

O come-cotas é um imposto criado pelo governo em 2004 com o objetivo de antecipar a arrecadação do Imposto de Renda (IR) em alguns tipos de fundos. 

O desconto do come-cotas vale apenas para os fundos abertos, ou seja, aqueles que permitem o resgate das aplicações a qualquer momento.

Vale destacar que a alíquota aplicada depende do prazo do fundo e recai sobre os rendimentos a cada seis meses. Por esse motivo, é importante entender como o come-cotas pode impactar os seus investimentos no longo prazo.

Outros artigos que podem ser do seu interesse:

• Fundos de investimento: tudo o que você precisa saber para investir;
• Conheça todas as regras do IR para declarar seus fundos de investimento;
• Dicionário do investidor: os principais termos do mercado financeiro sem complicação.

Afinal, o que é come-cotas e como funciona?

O come-cotas nada mais é do que um pagamento antecipado do IR sobre os rendimentos de um fundo de investimento. Trata-se de um tributo obrigatório, que deve ser recolhido periodicamente.

O seu nome é bem sugestivo, já que ele “come” parte dos ganhos dos cotistas. Além disso, o desconto inicial considera a valorização obtida desde a compra das cotas.

Já nos cálculos seguintes, a base será a diferença encontrada no último semestre. Sendo assim, sempre que não houver valorização no período, o come-cotas não será cobrado.

Qual sua porcentagem e como calcular?

A porcentagem do come-cotas varia conforme o tempo de aplicação do fundo. Entenda melhor com a tabela abaixo: 

Quanto ao cálculo do come-cotas, fica mais fácil compreender com alguns exemplos:

Fundos de longo prazo:

Imagine que você comprou 100 cotas em um fundo de renda fixa por R$ 10 cada. Isso totalizou um investimento de R$ 1 mil, certo?

Agora, considere que houve uma valorização do fundo de 12% entre o dia da aplicação e o mês do come-cotas. Isso significa que o valor do investimento aumentou para R$ 1.120. Entenda melhor com esse esquema:

• Total aplicado: R$ 1.000
• Retorno: R$ 120 (12% do total aplicado)
• Valor atual de cada cota: R$ 11,20

O cálculo do come-cotas ficará assim:

15% sobre o R$ 120 (rendimento da aplicação): R$ 18. Ou seja, com o desconto do come-cotas, esse será o saldo final da aplicação:

R$ 1.120 – R$ 18 = R$ 1.102.

Isso significa que o seu número de cotas também diminui. E para saber o valor exato é só fazer uma conta simples:

Saldo final /  Valor atual de cada cota = nº de cotas

1.102 / 11,20 = 98,39 cotas 

Nesse caso, o número de cotas que era 100 diminuiu para 98,39. Por isso, o nome
“come- cotas”.

Fundos de curto prazo:

Nesse tipo de fundo, a lógica é parecida com o exemplo anterior, só muda a alíquota mínima:

20% sobre o R$ 120 (rendimento da aplicação): R$ 24. Então, com o desconto do come-cotas, esse será o saldo final da aplicação:

R$ 1.120 – R$ 20 = R$ 1.100.

Atenção: quando o investidor solicita o resgate do investimento, calcula-se a diferença entre o pagamento antecipado do come-cotas e o que ainda precisa ser recolhido de IR.

Como acontece a tributação do come-cotas?

A tributação do come-cotas funciona da seguinte forma:

• O fundo faz uma simulação de resgate total para apurar o IR devido no período;
• Depois, ele faz o recolhimento antecipado desse valor duas vezes ao ano e repassa para a Receita Federal;
• Com isso, o número de cotas é reduzido proporcionalmente ao desconto do tributo.

Quando esse imposto é descontado?

O come-cotas é descontado automaticamente no último dia dos meses de maio e novembro de cada ano.

Quais fundos estão sujeitos ao come-cotas?

Como vimos no início deste conteúdo, os fundos que devem descontar o come-cotas periodicamente são “abertos”. Veja quais são os produtos que se enquadram nessa regra: 

• Renda Fixa: investem pelo menos 80% do seu patrimônio em ativos de renda fixa, como os CDBs, títulos do Tesouro Nacional e LCIs;
• Fundos Multimercado: esses fundos podem investir em diversos ativos do mercado. Dessa forma, é possível aplicar em ações, moedas, outros fundos e renda fixa com um único produto;
• Fundos Cambiais: essa modalidade investe, no mínimo, 80% do seu patrimônio em moedas fortes, como o euro e dólar.

Quais são os fundos isentos deste imposto?

Estão isentos de come-cotas os fundos fechados – que são aqueles em que as cotas podem ser resgatadas apenas no fim do prazo de duração do fundo. Veja quais são os produtos que se enquadram nessa regra: 

• Fundos imobiliários: funcionam como um condomínio, onde os investidores aplicam em conjunto em ativos do mercado imobiliário;
• Fundos de previdência: tem o objetivo de formar um plano de aposentadoria. Por meio dele, o investidor faz aplicações a longo prazo para obter uma renda complementar no futuro;
• Fundos de ações: é uma opção para quem deseja investir em ações, sem precisar comprá-las individualmente na Bolsa de Valores.

Dicas para evitar o come-cotas!

Acabamos de ver os fundos que não descontam o come-cotas. Nesses investimentos, o Imposto de Renda é recolhido apenas no resgate. Além disso, eles são direcionados para diferentes perfis de investidores.

Os fundos de ações e fundos imobiliários, por exemplo, são de renda variável e ideais para investidores mais experientes ou que estão dispostos a correr um risco maior. Já os fundos de previdência são uma boa opção para quem deseja criar uma reserva financeira para o futuro com um formato de tributação diferenciado.

Sendo assim, de acordo com as regras atuais, a única forma de evitar o come-cotas é investir em fundos isentos ou outros produtos que não estão sujeitos a esse imposto.

Como saber se um fundo desconta ou não o come-cotas?

Para confirmar com segurança se um fundo desconta ou não o come-cotas, é necessário consultar o seu regulamento. Todas as informações relacionadas aos custos tributários, resgates e outros detalhes constam nesse documento.

Na lâmina do fundo, também é possível consultar a versão resumida do regulamento com as principais características do produto. Isso pode ser feito nos sites das corretoras, bancos e outras instituições que divulgam informações sobre o fundo.

Qual o seu impacto nos rendimentos?

O pagamento antecipado e período do imposto diminui a quantidade de cotas do investidor. Com isso, o retorno do investimento a longo prazo também é prejudicado. 

Então, se não houvesse esse desconto os rendimentos do fundo seriam maiores?

Sim, já que os valores descontados pela Receita Federal estariam sobre o efeito dos juros compostos, aumentando com o tempo da aplicação.

Vamos pegar o desconto do come-cotas de um exemplo dado acima. Para o fundo de longo prazo e um retorno de R$ 120, o imposto foi de R$ 18. 

Agora, imagine o impacto desse desconto durante 10 anos de aplicação? Essa é uma particularidade presente em alguns fundos que não deve ser ignorada. Sendo assim, antes de aplicar em um fundo de investimento, é importante considerar o impacto desse imposto e outros custos que podem afetar os rendimentos.

Para saber mais detalhes sobre esses descontos, basta consultar o regulamento do fundo escolhido.

Investir é mais fácil com o PagBank!

Entender como funciona o come-cotas faz toda a diferença na hora de escolher um fundo de investimento.

Com o super app PagBank, você pode conhecer mais detalhes de todos os investimentos disponíveis para aplicação direto do seu celular.

Além de contar com todas as facilidades do aplicativo, é possível acessar as carteiras recomendadas pelos nossos especialistas. Tem opções para todos os perfis:

• Carteira sugerida para investidores iniciantes;
• Carteira sugerida para investidores moderados;
• Carteira sugerida para investidores experientes.

Conheça todas as vantagens de investir com o PagBank!

“Este canal tem como única intenção fornecer um panorama sobre as diferentes categorias de produtos de investimentos disponíveis no mercado. Os conteúdos não têm o objetivo de oferecer análise de valores mobiliários ou recomendações de investimento, considerando que os produtos apresentados podem não ser adequados aos objetivos, situação financeira ou necessidades individuais de cada usuário. O PagBank se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que decorram da utilização de seu conteúdo, bem como por eventuais informações fornecidas por terceiros, que não expressam a opinião do PagBank. As projeções e preços apresentados estão sujeitos a variações e as informações podem não estar atualizadas no momento exato da consulta do material. Antes de tomar qualquer decisão, é recomendado que o leitor busque orientação financeira independente e leia atentamente os materiais técnicos relativos a cada produto.”